O que são Operações de Termo?
A Operação a Termo é um acordo de compra ou venda de ações em uma data futura e por um preço já estipulado.
Ao final do prazo combinado, que varia entre 16 e 999 dias, o investidor paga as ações e recebe os rendimentos do ativo gerados no período. Na operação a termo de compra, caso a cotação do dia do vencimento esteja abaixo do valor estipulado, ele deve arcar com a diferença, gerando prejuízo. Se estiver maior, ele terá lucro com a operação.
É uma operação para os investidores moderados e dinâmicos, que conhecem o mercado e são tolerantes a riscos. Para tornar cada operação mais segura, analisamos criteriosamente vários cenários, com a expertise de quem entende de investimentos.
Como funciona as Operações de Termo?
O preço de uma ação vendida no mercado a termo é determinado pelo preço à vista da ação somado ao custo de manutenção até o vencimento.
É possível também ficar apenas com os rendimentos das ações no período. Para isso, basta vender os títulos no vencimento. Portanto, é possível ter operações a termo sem ter todo o dinheiro investido, já que as ações podem não se tornar do investidor ao final do prazo.
Para realizar operações a termo, você utiliza a mesa de operações do Safra, com nossos especialistas prontos para te assessorar na realização de suas negociações.
Liquidação de operações a termo
As operações são liquidadas na data de vencimento ou com antecipação do prazo. Essa antecipação pode ser solicitada pelo comprador, pelo vendedor ou por acordo mútuo.
São três tipos de antecipação de uma operação a termo:Vontade do Comprador (VC), Vontade do Vendedor (VV) e Acordo Mútuo (AM).
Há três maneiras de liquidar uma operação a termo, além da possibilidade de rolar o termo. A rolagem é feita quando o investidor espera o prazo terminar e adquire a ação novamente, mesmo que de vendedores diferentes, mas seguindo na mesma operação.
As 3 maneiras de liquidação na Operação de Termo
Venda antecipada das ações
Ocorre quando se encerra a operação antes do final do prazo, vendendo as ações e ficando apenas com a diferença entre o valor da venda e o valor da operação a termo.
Vencimento de prazo
Nesta modalidade, o vendedor espera o final do prazo e compra as ações.
Liquidação antecipada
Ocorre quando se encerra a operação antes do final do prazo, mas as ações são compradas, passando a pertencer ao investidor que fez a operação a termo.
Razões para operar a termo
Operar a termo traz vantagens para quem não tem recursos disponíveis no curto prazo, precisa de um valor extra ou quer operar alavancado. Conheça mais sobre cada vantagem:
Levantar Valores
Caso o investidor precise levantar um determinado valor, mas não queira perder os seus ativos, ele pode vendê-los e comprá-los via termo. Assim, consegue os recursos que deseja, sem perder as ações e seus rendimentos.
Comprar ações sem recurso
Como é necessário ter o valor de compra apenas ao final do prazo, pode-se adquirir ativos sem ter caixa. Com isso, é possível administrar ações de maior valor em que você acredita que terá uma alta no período.
Alavancar
São operações em que se compra ativos com valores muito maiores do que o seu investimento, mas que podem gerar lucros ou prejuízos na mesma proporção. Nessa modalidade, é possível operar em várias ações disponíveis, já que não é necessário ter o investimento aportado.
Garantias
Para realizar qualquer operação a termo, é necessário fazer um depósito de garantia na CBLC (Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia).
Cabe ao investidor acionar sua instituição financeira e solicitar a transferência de valores ou ativos para a CBLC.
O agente de compensação e a Corretora, que são responsáveis pela Operação a termo, também podem solicitar outras garantias além das exigidas pela CBLC.Essas garantias são feitas de duas formas:
Cobertura
O vendedor a termo deposita os títulos em questão na CBLC como garantia. Esse depósito é o suficiente para assegurar o cumprimento do acordo, sem a necessidade de serem oferecidas outras garantias na operação.
Margem
O valor da margem é a diferença entre o preço à vista e a termo, mais a diferença entre o preço à vista e o menor preço à vista no pregão seguinte. Quando ocorre a redução do valor de garantia é cobrado também um valor adicional.
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